Viimeinen viikko on kryptomarkkinalla liikuttu loivasti noususuunnassa. Suurimman kryptovaluutta bitcoinin kurssi nousi noin viisi prosenttia, toiseksi suurimman kryptovaluutta etherin puolestaan laski kaksi prosenttia. Muun kryptomarkkinan kokonaisarvo (pois lukien suurimmat stable coinit) nousi noin kolme prosenttia.
Bitcoinin kurssin kehittyessä hieman muuta markkinaa paremmin, nousi bitcoin-dominanssi viikon aikana noin yhden prosentin. Etherin kurssin sen sijaan kehittyessä sekä bitcoinia että alt-coin-markkinaa heikommin, laski ETH/BTC-suhde peräti kuusi prosenttia.
Yksittäisten tokenien kohdalla viikkon mahtui sekä rajuja nousuja että myös joitakin voimakkaita laskuja. Kvarn X-kaupankäyntipalvelun tokeneista kovimmat viikkonousut tekivät Raydium (RAY, +47%), Solana (SOL, +30%) ja Chainlink (LINK, +15%). Viikon kovimpia viikkolaskuja puolestaan tekivät BEAM (-12%) sekä meemikolikot PEPE (-1%) ja FLOKI (-14%).
Kryptomarkkina on marraskuun puolivälistä alkaen kulkenut poikittaisliikkeessä, pysyen pääosin noin 90 000 ja 105 000 dollarin välillä. Parhaillaan olemme jälleen tuon vaihteluvälin yläreunassa, ja suuri mielenkiinto kohdistuu siihen, olisiko tällä kertaa eväitä murtautua 110 000 dollarin rajan ylitse.
Mahdollinen “break-out” onkin seuraavan viikon kuuma peruna. Onnistuminen veisi bitcoinin jälleen “price discovery”-tilaan, kun taas epäonnistuminen voisi lähettää kurssin hakemaan vauhtia 90 000 dollarin tukitason läheisyydestä. Juuri kirjoitushetkellä (keskiviikko 22.1.2025) momentun näyttää neljän tunnin aikavälein tarkasteltuna enemmän hyytyvältä kuin kiihtyvältä.
Myös alt-coin-markkinalla näyttää olevan vaikeuksia kivuta yli 900 miljardin dollarin kokonaisarvon.
Tällä hetkellä joudumme vielä jättämään selkeän varauman sille, että 110 000 dollarin ylitys osoittautuisi liian kovaksi palaksi, ja vauhtia jouduttaisiin hakemaan alempaan. Toisaalta emme tässäkään tapauksessa yllättyisi vaikka tukitaso alapuolelta löytyisi jo suhteellisen korkealta, esimerkiksi aiempien pohjien trendilinjan osoittamasta 101 000 dollarin lähimaastosta.
Lopuksi on syytä huomauttaa, että kaikki teknisen analyysin viitteet saattavat lentää ikkunasta ulos, mikäli Yhdysvaltain uuden hallinnon kryptolinjauksista paljastuu jotain konkreettista, erityisesti markkinoiden odotuksista poikkeavaa. Konkreettinen esimerkki uuden hallinnon vaikuttavuudesta kryptomarkkinaan saatiin jo ennen Donald Trumpin virkaanastujaisia, mistä enemmän alla.
Viikon villein yksittäinen tapahtuma nähtiin perjantaina, kun Donald Trumpin nimeä kantava meemikolikko launchattiin. TRUMP-tokenin kurssi raketoi välittömästi, ja se nousi nopeasti markkina-arvoltaan kolmenkymmenen suurimman tokenin joukkoon.
Lisää löylyä saatiin sunnuntaina, kun päivänvalon näki Yhdysvaltain uuden “first ladyn” nimeä kantava MELANIA-meemikolikko. Myös MELANIA on kohonnut markkina-arvoltaan 200 suurimman kryptotokenin joukkoon.
TRUMP-tokenin julkaisun jälkeen markkinalla nähtiin monissa alt-coineissa teräviä pudotuksia, kun yllätetyksi tulleet kryptotreidaajat vapauttivat pääomiaan ostaakseen TRUMP:ia.
Kaikkiaan TRUMP-kolikon julkaisu on hyvin yllättävä, jopa häkellyttävä tapahtuma. Aiheesta on viime päivinä kirjoitettu runsaasti, valtavirran medioita myöden. Koemme kuitenkin, että vielä on varsin vaikea arvioida, millaisia implikaatioita maailman voimakkaimman suurvallan johtajaan liitetyllä, markkina-arvoltaan välittömästi suurimpien kryptotokenien joukkoon nousseella tokenilla on kryptosektorille ylipäätään ja meemikolikko-kategorialle erityisesti. Tämän vuoksi pidättäydymme vielä tekemästä pitkälle meneviä johtopäätöksiä, ja analysoimme asiaa enemmän tilanteen hieman selkiytyessä lisää.
Yksi vuosien 2023-2024 nousumarkkinan leimaa-antavia piirteitä on ollut toiseksi suurimman kryptovaluutta etherin suhteellinen heikkous. Siinä missä suurimman kryptovaluutta bitcoinin kurssi on vuoden 2023 alusta noussut yli 500 prosenttia, on etherin kurssinousu ollut vain noin 180%.
Kahden suurimman kryptovaluutan suhdetta kuvaava ETH/BTC-suhde kertoo, että bitcoinia vastaan ether on menettänyt arvostaan yli puolet.
Vuosi 2025 ei tähän mennessä ole tuonut tähän jo syksystä 2022 jatkuneeseen trendiin muutosta. ETH/BTC-suhde teki vuoden ensimmäisinä päivinä uuden “lower high:n” ja viimeisen viikon aikana uuden “lower low:n”. Räikeimmin etherin suhteellista heikkoutta tuo esiin se, että viimeisen viikon aikana sen dollarimääräinen kurssi liikkui alaspäin, vaikka koko muu kryptomarkkina oli noususuunnassa.
Etherin ilmeinen verrokki, Solana-lohkoketjun SOL-token teki etheriä vastaan uuden kaikkien aikojen huipun (eli kääntäen ether SOL:ia vastaan uuden kaikkien aikojen pohjanoteerauksen).
Pidämme kuitenkin huomion arvoisena, että TRUMP-meemikolikon launchaamisesta syntyneestä huumasta huolimatta SOL/ETH-suhde hetkellistä piikkiä huolimatta ylitti marraskuisen huipun vain niukasti. Esitimme vuoden 2024 aikana usein hypoteesin, että SOL:n voimakkain vahvistuminen etheriä vastaan saattaisi olla takana päin, ja vaikka nousu jatkuisi, se muuttuisi selkeästi hitaammaksi ja edestakaisin aaltoilevaksi. Tämä hypoteesi näyttää toteutuneen, mikä näkyy yllä olevassa graafissa 100 päivän keskiarvon kääntymisenä vaakasuuntaan ja SOLETH-suhteen oskillointina sen ympärillä.
Mitä tästä pitäisi ajatella ?
Tällä hetkellä näyttäisi mahdolliselta, että sekä ETH että SOL olisivat molemmat hyytymässä bitcoinia vastaan. SOL:n kohdalla ei voida puhua varsinaisesta laskutrendistä, mutta vuonna 2023 nähdyn nousun jälkeen vuosi 2024 oli bitcoinia vastaan lähinnä poikittaisliikettä. Ennen viikonlopun piikkiä sekä viikkotason Relative Strength Index että 20 viikon liukuva keskiarvo olivat jo kääntyneet laskuun.
Viikonlopun piikki puolestaan näyttäisi jäävän uudeksi “lower high:ksi” marraskuun huippuun verrattuna.
On vielä aikaista vetää johtopäätöksiä, mutta pidämme varsin mahdollisena, että “kolmesta suuresta” lyhyellä aikavälillä vahvin hevonen saattaisi olla jälleen bitcoin. Toisaalta vuosina 2023-2024 pätenyt kolmen suuren paradigma itsessään vaikuttaa kyseenalaiselta, koska viime kuukausina XRP on ohittanut SOL:n markkina-arvossa. Varsin mahdollista onkin, että XRP:n viime kuukausina nähty merkittävä vahvistuminen on tapahtunut ensisijaisesti sen markkina-arvoltaan ilmeisimpien verrokkien, etherin ja SOL:n kustannuksella.
Näillä mietteillä jätämme lukijan seuraamaan kryptomarkkinan mielenkiintoista tilannetta Donald Trumpin virkaanastumisen ja TRUMP-meemikolikon launchauksen jälkeen. Me palaamme jälleen ensi viikolla Kvarn Pulse uutiskirjeen merkeissä, joten pysythän kuulolla!
Uudet tokenit ovat nyt saatavilla web- ja mobiilisovelluksissa. Muistathan käydä päivittämässä sovelluksen viimeisimmän version.
Toncoin (TON): Toncoin on The Open Networkin (TON) natiivi kryptovaluutta, joka alun perin kehitettiin Telegramin toimesta. Se tarjoaa nopeita transaktioita ja skaalautuvuutta, mikä tekee siitä potentiaalisen projektin kryptomarkkinoilla.
Mantle (MNT): Mantle on Ethereum-ekosysteemin Layer 2 -skaalausratkaisu, joka hyödyntää Optimistic Rollup -teknologiaa parantaakseen transaktioiden nopeutta ja vähentääkseen kustannuksia, säilyttäen samalla Ethereum-verkon turvallisuuden.
Kaspa (KAS): Kaspa on innovatiivinen Proof-of-Work -pohjainen lohkoketju, joka hyödyntää GHOSTDAG-protokollaa mahdollistaen nopeat ja turvalliset transaktiot. Sen tavoitteena on ratkaista lohkoketjujen skaalautuvuuteen liittyviä haasteita.
Render (Solana) (RENDER): Render Network on hajautettu GPU-renderointialusta, joka laajensi toimintansa Solana-lohkoketjuun yhteisön äänestyksen (RNP-002) perusteella, hyödyntäen sen alhaisia transaktiokustannuksia ja korkeaa suorituskykyä.
Syrup (SYRUP): Syrup on Maple Finance -ekosysteemin natiivi token, joka korvasi aiemman MPL-tokenin. Se toimii hajautetussa rahoitusalustassa (DeFi), keskittyen institutionaalisiin lainoihin ja tuottoihin.
Kaikki vuoden 2024 raportit ovat tarkasteltavissa ja ladattavissa Kvarn X -palvelussa kohdasta dokumentit.
Voitot ja tappiot 2024:
Vuoden 2024 toteutuneista kaupoista lasketut voitot ja tappiot.
Transaktioraportti 2024:
Kaikki vuoden 2024 transaktiot ja niiden yhteenveto.
Divly-yhteensopiva veroraportti:
Jos käytät yhteistyökumppaniamme Divlyä veroraportointiin, löydät tähän tarkoitukseen räätälöidyn raportin.
Jaksossa perehdytään oman sijoitusuunnittelman tekemiseen, tyypillisiin virheisiin ja nostetaan esiin huomionarvoisia asioita.
The Mill Podcast jakso 3 - Sijoittajan työkalupakki
Kryptoverotuksen perusteet ja ilmoitusten hoitaminen helposti. Vieraana yhteistyökumppani Robin Staudinger ja Kryptoverotus.fi.
The Mill Podcast jakso 4 - Kryptovaluuttojen verotus
Mikäli mieltäsi askarruttaa, kuinka kryptosalkku kannattaisi rakentaa tai kuinka päästä alkuun kryptosijoittamisessa, tarjoamme tässä osiossa vaihtelevia esimerkkejä teemoista, joiden ympärille omaa kryptosalkkua voi alkaa rakentamaan. Huomaathan kuitenkin, että mikään tässä uutiskirjeessä ei ole sijoitusneuvontaa, eikä sitä tule tulkita kehoitukseksi tehdä sijoituspäätöksiä.
Teemaidea: Kategoriajohtajat
Jos sijoittajan oma osaaminen ei vielä riitä arvioimaan, mihin kryptosektorin kategoriaan haluaa sijoituksiaan painottaa, on usein helppo idea aloittaa kryptosalkun koostaminen kategorioiden markkina-arvoltaan suurimmista tokeneista.
Kategorioiden sisällä tokeneiden keskinäiset korrelaatiot ovat yleensä vahvoja, eli kategorian suurimman tokenin omistaminen tarjoaa hyvän altistuksen koko kategorian kehittymiselle.
Koska kategoriajohtajat ovat markkina-arvoltaan suurimpia, ovat niiden kurssit myös usein vähiten volatiileja, mikä voi helpottaa kryptomarkkinan lähtökohtaisesti suureen volatiliteettiin tottumista. Huomaathan kuitenkin, että markkina-arvoltaan suurimmat tokenit eivät välttämättä myöskään tarjoa kategorian parhaita tuottoja.
Esimerkki kategoriajohtajiin perustuvasta kryptosalkusta voisi olla:
Lisää salkun rakentamisen teemaideoita löydät seuraavista Pulse-uutiskirjeistämme!
Kvarn Pulsen sisältämä aineisto on tuotettu ainoastaan markkinointiviestinnän tarkoitukseen. Mitään Kvarn Pulsen kautta välitettävää informaatiota ei tule käsittää tarjouksena tai kehotuksena tehdä mitään osto- tai myyntipäätöksiä eikä muuksi kehotukseksi sijoitustoimenpiteisiin mistään sijoituskohteesta. Uutiskirjeen kopiointi tai sen sisällön lainaaminen ilman Kvarnin antamaa nimenomaista hyväksyntää on kielletty. Uutiskirjeessä esitetyt tiedot koskevat uutiskirjeen kirjoittamisaikaan vallinnutta tilannetta, ja tiedot voivat tai ovat voineet muuttua. Kvarn Capital Oy ei takaa uutiskirjeeseen sisältyvän tai uutiskirjeessä viitatun tiedon oikeellisuutta tai täydellisyyttä.
Olet kirjautuneena Kvarn X Pro -asiakkaana.
Kirjaudu ulos