Aktive ETF'er, en diversificeret portefølje i én handel

En almindelig ETF følger typisk et bestemt indeks, for eksempel S&P 500 eller MSCI World. I en aktivt forvaltet ETF beslutter porteføljeforvaltningsteamet, hvordan midlerne fordeles, for eksempel mellem aktier, obligationer og forskellige markedsregioner. For investoren betyder det, at allokering og rebalancering er samlet i ét produkt.

Serien kan passe til en investor, der ønsker en globalt diversificeret portefølje i én handel, sætter pris på et aktivt syn på allokeringen og gerne vil overlade rebalanceringen til andre. Den kan være et særligt interessant valg, hvis du ikke selv vil opbygge og vedligeholde en portefølje af flere ETF'er.

Serien har tre risikoniveauer: den forsigtige MACV, den balancerede MODR og den vækstorienterede MAGR. MACV har den største vægt af obligationer, MODR fordeler sig mere ligeligt mellem aktier og obligationer, og MAGR har den største vægt af aktier.

Valget bør bygge på, hvor store udsving i værdien du er villig til at acceptere, og hvilken rolle fonden spiller i din samlede portefølje.

MACV er det mest forsigtige valg. Den kan passe til dig, hvis du vil lægge vægt på obligationer, ønsker mere moderate udsving og ikke går efter den højest mulige aktieandel. Det kan være et naturligt valg, når investeringshorisonten er kortere, eller når du ønsker en mere stabil kerne i din portefølje.

MODR er mellemvejen. Den kan passe til dig, hvis du ikke vil træffe et klart valg mellem aktier og obligationer, men i stedet søger en balance mellem vækst og stabilitet. MODR kan være et godt udgangspunkt for en investor, der ønsker én færdig, diversificeret løsning uden en meget forsigtig eller meget vækstorienteret profil.

MAGR er det mest vækstorienterede valg. Den kan passe til dig, hvis din investeringshorisont er lang, og du accepterer, at værdien af investeringen til tider kan falde betydeligt. En høj aktieandel giver mere vækstpotentiale, men også større udsving.

En enkel måde at tænke over valget på: Hvis udsving bekymrer dig, så start med et mere moderat valg. Hvis du sigter efter langsigtet vækst og kan holde fast i investeringen gennem svagere markedsperioder, kan et mere vækstorienteret valg være mere begrundet. Det vigtigste er at vælge et risikoniveau, du kan holde fast i, også når markedet ikke bevæger sig, som du havde håbet.

Den største forskel mellem fondene er fordelingen mellem aktier og obligationer.

MACV er det mest forsigtige valg. Den lægger vægt på obligationer og passer bedre til investorer, der ønsker mere moderate udsving i værdien.

MODR er det balancerede valg. Den kombinerer aktier og obligationer cirka halvt om halvt og sigter mod en mellemvej mellem vækst og stabilitet.

MAGR er det mest vækstorienterede valg. Den har langt den største aktieandel, så værdien kan svinge mere, men på lang sigt er vækstpotentialet også højere.

Forvaltningsgebyret for iShares Portfolio ETF-serien er 0,25% om året. Det er højere end i mange helt passive ETF'er, men klart lavere end det typiske årlige gebyr på 1,0 til 1,5% i traditionel formueforvaltning.

Ikke nødvendigvis. Hvis en investor er villig og i stand til selv at opbygge en globalt diversificeret ETF-portefølje, kan en passiv ETF-portefølje være billigere. Værdien ved en aktivt forvaltet ETF ligger i, at allokering, fondsudvælgelse og rebalancering håndteres på investorens vegne.

Fondene i iShares Portfolio ETF-serien investerer primært i andre iShares-ETF'er. I praksis er de færdige ETF-porteføljer, hvor udvælgelsen og vægtningen af de underliggende ETF'er forvaltes aktivt.