FI
KorkomarkkinatTaso 2Keskitaso8 minRahamarkkinat, valtionlainat ja yrityslainat
Korkomarkkina ei ole yksi asia. Se jakautuu kerroksiin, jotka eroavat sekä tuotoltaan että riskiltään — käteisen kaltaisesta parkkipaikasta korkeariskiseen yrityslainaan.
- Mitä rahamarkkina tarkoittaa ja milloin se on käteisen vaihtoehto
- Erot valtion-, investment grade- ja high yield -lainojen välillä
- Mitä korkokäyrän muoto kertoo taloudesta
Rahamarkkina — käteisen järkevä vaihtoehto
Rahamarkkina tarkoittaa hyvin lyhyitä, matalariskisiä korkoinstrumentteja, tyypillisesti alle vuoden mittaisia. Rahamarkkinarahasto tai lyhyen koron ETF tarjoaa juoksevaa tuottoa lähellä ohjauskorkoa, lähes ilman duraatioriskiä, ja on hyvin likvidi.
Kun lyhyt korko on korkealla, tämä parkkipaikka tuottaa yllättävän hyvin. Se sopii rahalle, jota tarvitaan lähivuosina tai joka odottaa sijoituskohdetta. Se ei ole täysin riskitön, mutta on salkun rauhallisin tuottava kerros.
Sijoittajalla on rahaa, jonka hän tarvitsee kahden vuoden päästä asunnon käsirahaan. Osakkeissa se voisi olla juuri silloin selvästi alempana.
Rahamarkkina-ETF sopii tähän: tuotto on maltillinen, mutta arvonvaihtelu on pieni ja rahat saa tarvittaessa nostettua pörssin kautta.
Kolme kerrosta
| Tuottoluokka | Indikatiivinen vuosituotto | Kenelle voi sopia |
|---|---|---|
| Käteinen | 1,92 % | Kassan parkkeeraukseen, korkeaan likviditeettiin |
| Rahamarkkina | 2,40 % | Matalan korkoriskin vaihtoehdoksi |
| Lyhyet valtionlainat | 2,80 % | Defensiiviseen korkoaltistukseen |
| Lyhyet yrityslainat | 3,20 % | Maltillista lisätuottoa hakevalle |
| Keskipitkät valtionlainat | 3,50 % | Pidemmälle korkohorisontille |
| Pitkät valtionlainat | 3,80 % | Duraatioriskin ymmärtävälle |
| Keskipitkät yrityslainat | 4,60 % | Korkeampaa tuottopotentiaalia hakevalle |
Laskuri on suuntaa-antava. Tuottoarvio perustuu indikatiiviseen vuosituottoon (% APY) eikä huomioi kuluja, veroja tai arvonmuutoksia. Historiallinen tuotto ei takaa tulevaa kehitystä — arvo voi nousta tai laskea.
Huomaa, miten ero luokkien välillä kasvaa summan mukana. Pienellä summalla käteisen ja yrityslainan ero on muutamia kymmeniä euroja vuodessa; kymmenillä tuhansilla se on satoja. Korkeampi tuotto ei kuitenkaan ole ilmaista — jokainen askel alaspäin listalla lisää joko korkoriskiä (duraatio) tai luottoriskiä.
Sisältö on tarkoitettu ainoastaan informaatiotarkoituksiin, eikä sitä tule tulkita sijoitusneuvonnaksi tai -suositukseksi. Sijoittamiseen liittyy aina pääoman menettämisen riski. Rahoitusvälineiden ja sijoitusten arvo voi nousta tai laskea, eikä aiempi tuotto ole tae tulevasta tuotosta.
Korkokäyrä ja sen muodot
Korkokäyrä kuvaa, paljonko eri pituiset lainat tuottavat. Sen muoto kertoo, mitä markkina odottaa taloudelta.
Nouseva eli normaali käyrä: pitkät tuottavat enemmän kuin lyhyet — korvaus pidemmästä sitoutumisesta. Merkki terveestä kasvuodotuksesta.
- Nouseva (normaali) — pitkät tuottavat enemmän kuin lyhyet; merkki terveestä kasvuodotuksesta.
- Litteä — lyhyet ja pitkät lähellä toisiaan; epävarmuus suunnasta.
- Käänteinen (inverted) — lyhyet tuottavat enemmän kuin pitkät; historiallisesti taantuman ennusmerkki.
Edistyminen tallentuu tähän selaimeen.