Osakesäästötili vs arvo-osuustili: Kumpi kannattaa vuonna 2025?
Vuonna 2025 sijoittajan kannattaa pohtia, sopiiko paremmin osakesäästötili (OST) vai arvo-osuustili (AOT) vai molemmat rinnakkain. OST tarjoaa verotehokkaan tavan kasvattaa osakesalkkua pitkällä aikavälillä, kun taas AOT mahdollistaa laajemman hajautuksen, verovähennykset ja joustavan sijoittamisen eri kohteisiin. Tässä ajantasaisessa vertailussa käydään läpi niiden erot, verotus, edut ja käytännön vinkit oikean tilin valintaan.
Miksi osakesäästötilin ja arvo-osuustilin valinta on sijoittajalle tärkeä päätös?
Kun puhutaan suomalaisen sijoittajan tärkeimmistä päätöksistä, yksi kysymys nousee ylitse muiden: sijoitatko osakesäästötilin (OST) vai arvo-osuustilin (AOT) kautta? Vastaus voi olla molemmat, jos haluat hyödyntää niiden molempien edut.
Tilivalinta ei ehkä saa yhtä näyttäviä otsikoita kuin osakemarkkinoiden ennätykset tai kullan hinnan nousu, mutta sillä on suora vaikutus siihen, miten varallisuutesi kasvaa pitkällä aikavälillä, milloin maksat tuotoista veroa ja millaisia kohteita voit salkkuusi ottaa.
Vuonna 2020 käyttöön otettu osakesäästötili (OST) toi suomalaisille uuden ja verotehokkaan tavan rakentaa osakesalkkua. Perinteinen arvo-osuustili (AOT) puolestaan tarjoaa laajemmat sijoitusmahdollisuudet, mutta verotus realisoituu sitä mukaan, kun tuottoja syntyy.
Tässä artikkelissa avaamme molempien tilien vahvuudet ja rajoitteet, vertailemme ne selkeästi taulukon avulla ja esittelemme käytännön esimerkit siitä, millaiselle sijoittajalle OST ja AOT sopii parhaiten. Lopuksi kiteytämme, miksi yhä useampi sijoitta hyödyntää kumpaakin rinnakkain ja miksi tilivalinta on niin tärkeä päätös matkalla kohti kestävää sijoitusstrategiaa.
Osakesäästötili vs arvo-osuustili: vertailutaulukko yhdellä silmäyksellä
Mikä on osakesäästötili?
Osakesäästötili on suomalaisille sijoittajille suunniteltu erityinen sijoitustili, jonka tarkoitus on helpottaa osakkeisiin sijoittamista ja tarjota verotuksellisesti tehokkaampi tapa kasvattaa varallisuutta etenkin pidemmällä aikavälillä. Huomioi, että jokaisella yksityishenkilöllä saa olla vain yksi osakesäästötili eli et voi avata useita osakesäästötilejä eri välittäjillä samanaikaisesti.
Miten osakesäästötili toimii käytännössä? Tilin perusidea on yksinkertainen: kaikki tilin sisällä tehdyt osakekaupat sekä saadut osingot ja korot kertyvät sinne ilman välitöntä verotusta. Verot maksetaan vasta silloin, kun varoja nostetaan tililtä. Nosto jaetaan automaattisesti pääomaan (veroton) ja tuottoon (veronalainen pääomatulo) samassa suhteessa, kun ne ovat tilillä. Tuotto-osuudesta peritään 30 %:n ennakonpidätys.
Tämä verotuksen lykkääminen tekee osakesäästötilistä houkuttelevan vaihtoehdon, sillä se antaa sijoittajalle mahdollisuuden hyödyntää korkoa korolle -ilmiötä täysimääräisesti. Toisin sanoen tuotoille kertyy uutta tuottoa ilman, että verot katkaisevat kasvua matkan varrella.
"Osakesäästötilin tuotto verotetaan vasta silloin, kun nostat sieltä varoja pois”
Osakesäästötili koostuu kahdesta osasta, jotka ovat rahatili ja osakkeiden säilytystili. Tilille voi siirtää vain rahaa, ei siis jo aiemmin hankittuja osakkeita. Myöskään osakesäästötilille ostettuja osakkeita ei voi myöhemmin siirtää arvo-osuustilille tai toisinpäin, eli kaupankäynti tapahtuu aina tilin sisällä.
Rajoitteet: Osakesäästötilille talletetulla rahalla voi ostaa pörssilistattuja suomalaisia ja ulkomaisia osakkeita sekä First North - kasvuyhtiöiden osakkeita. Rahastoja, ETF:iä tai muita sijoitustuotteita ei voi osakesäästötilille hankkia, mikä on tärkeä ero perinteiseen arvo-osuustiliin.
Kuinka paljon osakesäästötilille voi tallettaa? Vuodesta 2024 alkaen tilille voi tallettaa yhteensä enintään 100 000 euroa (ennen sitä talletuksen enimmäismäärä oli 50 000). Talletusraja koskee vain sitä rahaa, jonka talletat tilille, sen jälkeen sijoitusten arvo voi kasvaa rajattomasti. Tämä tarkoittaa, että voit esimerkiksi sijoittaa 100 000 euroa ja jos osakkeet nousevat arvoltaan 150 000 euroon, koko summa jatkaa kasvamistaan verovapaasti tilin sisällä. Voit siis antaa tuottojen kasvaa tuottoa ilman, että verottaja vie siivua jokaisessa vaiheessa.
Kuinka voin nostaa rahaa osakesäästötililtä? Voit nostaa varoja osakesäästötililtä milloin tahansa, mutta ainoastaan rahana. Käytännössä tämä tarkoittaa sitä, että ennen nostoa osakkeet pitää myydä tilin sisällä ja vasta sen jälkeen raha voidaan siirtää ulos tililtä. Nostot eivät ole sidottuja mihinkään määräaikaan ja sijoittaja voi itse päättää milloin kotiuttaa tuotot.
Miten vähennän tappiot osakesäästötilillä? Jos osakesäästötilillä olevat osakkeet tuottavat tappiota, ne voi vähentää verotuksessa vasta siinä vaiheessa, kun koko tili lopetetaan.
“Osakesäästötilin tappio on verovähennyskelpoinen vasta tilin lopetuksen yhteydessä”
Mikä on arvo-osuustili (AOT) ja mitä etuja se tarjoaa?
Arvo-osuustili on suomalaisen sijoittajan “perinteisin” ja joustavin sijoitustili. Se toimii sähköisenä säilytystilinä kaikille arvopapereille, kuten kotimaisille ja ulkomaisille osakkeille, rahastoille, ETF:ille ja johdannaisille. AOT on monelle sijoittajalle salkun perusta, sillä sen kautta pääsee laajimpaan valikoimaan sijoituskohteita ilman talletusrajaa. Tämä antaa sijoittajalle myös huomattavasti laajemmat hajautusmahdollisuudet kuin osakesäästötili, jossa valikoima rajoittuu vain osakkeisiin. Henkilökohtaisia arvo-osuustilejä voi avata useita eri välittäjille, eikä niiden määrää ole rajoitettu. Myös yritysasiakkaat voivat avata AOT:n yrityksen arvopapereiden säilyttämiseen.
Miten arvo-osuustili toimii? Arvo-osuustilin toiminta perustuu yksinkertaiseen malliin: Siirrät tilille rahaa ja ostat sillä sijoituskohteita. Kaikki tilillä syntyvät tuotot, kuten myyntivoitot, osingot ja korot, verotetaan aina vuosittain sen mukaan, milloin voitto tai tulo syntyy. Käytännössä tämä siis tarkoittaa, että esimerkiksi osakkeiden myynnistä syntynyt voitto verotetaan heti myyntihetkellä, eikä sitä voi siirtää tulevaisuuteen, kuten osakesäästötilillä. Sama koskee osinkoja: verot pidätetään automaattisesti jo osingonmaksun yhteydessä.
Tappiot ja verovähennykset AOT:llä: Jos myyt sijoituksiasi tappiolla, voit vähentää tappiot saman vuoden pääomatuloista ja pienentää siten maksettavia veroja. Jos pääomatuloja ei ole riittävästi, käyttämätön osa voidaan siirtää vähennettäväksi seuraavien 5 vuoden pääomatuloista. Toisin sanoen AOT mahdollistaa verotappioiden käytön verosuunnittelussa joustavasti: voit myydä tappiollisia sijoituksia ja näin pienentää saman vuoden verotettavia voittoja. Tämä mahdollisuus on vain AOT:llä, ei OST:llä.
Mitkä ovat arvo-osuustilin ydinhyödyt?
Arvo-osuustili tarjoaa etuja, joita ei ole osakesäästötilillä. Yksi merkittävä on hankintameno-olettama, eli verotuksessa käytettävä laskennallinen vähennys, joka voi pienentää maksettavaa veroa pitkäaikaisessa omistuksessa.
Kun myyt sijoituksesi voitolla, voit laskea verotettavan voiton käyttäen laskennallista vähennystä eli hankintameno-olettamaa alkuperäisen ostohinnan sijasta.
Jos myyt osakkeita, jotka on omistettu vähintään 10 vuotta, verotuksessa voi vähentää 40% myyntihinnasta hankintamenona (alle 10 vuoden omistuksissa tämä on 20% myyntihinnasta) sen sijaan, että käyttäisi alkuperäistä ostohintaa. Eli käytännössä 10 vuotta omistetun osakkeen kohdalla maksat veroa vain 60% myyntihinnasta.
Milloin valita osakesäästötili ja milloin arvo-osuustili?
Usein osakesäästötilin ja arvo-osuustilin yhdistelmä on toimivin ratkaisu. Ne täydentävät toisiaan, sillä OST tuo verotehokkuutta ja pitkäjänteisyyttä, AOT joustavuutta laajemmat sijoitusmahdollisuudet.
Valitse osakesäästötili, jos
Sijoittamisesi keskittyy pörssiosakkeisiin, ja tavoittelet pitkää sijoitushorisonttia. Osakesäästötili sopii sinulle, jos käyt aktiivisesti kauppaa, haluat sijoittaa osingot uudelleen ilman välitöntä veroseuraamusta ja kasvattaa varallisuutta tehokkaasti korolle -ilmiön avulla.
Valitse arvo-osuustili, jos
Tavoitteesi sijoittaa laajasti eri kohteisiin ilman talletusrajaa. Arvo-osuustili mahdollistaa sijoittamisen ETF:iin, rahastoihin, joukkovelkakirjoihin ja muihin pörssinoteerattuihin arvopapereihin. Se antaa mahdollisuuden hyödyntää verotappioita ja hankintameno-olettamaa pitkäaikaisissa sijoituksissa. Lisäksi saat 15% verovapauden kotimaisista osingoista.
Molempien hyödyntäminen rinnakkain
Usein kysymys ei olekaan “OST vai AOT”, vaan sekä että. Molemmilla voi olla paikkansa modernissa sijoitusstrategiassa. Ne eivät kilpaile, vaan täydentävät toisiaan: osakesäästötili tukee pitkän aikavälin kasvua ja verotehokkuutta, kun taas arvo-osuustili tuo joustavuutta, hajautusta ja mahdollisuuden hallita verotusta vuosittain. Yhdessä ne muodostavat tasapainoisen kokonaisuuden, joka palvelee sekä kasvua että kassavirtaa.
Näin verotus eroaa osakesäästötilillä ja arvo-osuustilillä
Verotus on yksi sijoittajan tärkeimmistä päätöksentekotekijöistä. Sijoittajaa verotetaan, kun hän saa pääomatuloa. Sitä syntyy kahdesta lähteestä: osingoista ja myyntivoitoista. Näiden verotus toimii eri tavalla riippuen siitä, sijoitetaanko osakesäästötilin vai arvo-osuustilin kautta.
Suomessa pääomatulovero on vuonna 2025 edelleen kaksitasoinen: 30 prosentin verokanta koskee pääomatuloja aina 30 000 euroon asti, ja sen ylittävältä osalta vero nousee 34 prosenttiin.
Haluatko osingot tilillesi vai sijoittaa ne?
Yksi sijoittajan tärkeistä päätöksistä liittyy osinkoihin. Haluatko saada ne suoraan tilillesi vai tuottamaan lisää?
Jos haluat nostaa osinkotuloja vuosittain, esimerkiksi täydentämään tuloja tai kattamaan elinkustannuksia, arvo-osuustili on siihen käytännöllisempi vaihtoehto. AOT:llä pääomatulot verotetaan samana vuonna, kun ne saadaan. Kun yhtiöt jakavat osinkoja, arvo-osuustilin haltijalta peritään osinkovero. Kotimaisten pörssiyhtiöiden kohdalla tämä tarkoittaa käytännössä sitä, että yhtiö tekee osingosta ennakonpidätyksen ja tilittää sen suoraan Verohallinnolle. AOT:llä osingoista 85% on veronalaista pääomatuloa ja 15% on verovapaata, joten todellinen veroprosentti on 25,5% tai 28,9% (esim. 85% x 30% eli 25,5%) pääomatulojen määrästä riippuen. Osakesäästötilille kilahtaneita osinkoja ei koske sama verovapaus. Jos nostat osinkotuloa ulos, maksat veroa koko osinkosummasta.
Toisaalta osakesäästötilin etu on verotuksen lykkääminen, sillä osingot jäävät tilin sisälle kasvamaan ja voit ne voi sijoittaa uudelleen ilman väliveroja. Pitkällä aikavälillä tämä tekee osakesäästötilistä tehokkaan tavan kasvattaa varallisuutta, sillä osingot pääsevät tuottamaan lisää tuottoa ilman, että verottaja vie siivua joka kerta.
Kummalle tilille ulkomaiset osakkeet kannattaa ostaa?
Kun sijoitat ulkomaalaisiin osakkeisiin, sinun on hyvä ymmärtää, että verotus määräytyy kahden maan mukaan: osinkoja verotetaan sekä osingon maksajamaassa (lähdevero) että Suomessa. Se, miten nämä verot yhteensovitetaan, riippuu siitä, käytätkö arvo-osuustiliä vai osakesäästötiliä, sekä Suomen ja kyseisen maan välisestä verosopimuksesta.
Ulkomaisia osinkoja verotetaan samalla tavalla kuin Suomesta saatuja osinkoja, jos ne ovat peräisin toisesta EU- tai ETA- maasta tai sellaisesta valtiosta, jonka kanssa Suomella on osinkoja koskeva verosopimus.
Arvo-osuustilillä ulkomailla peritty lähdevero hyvitetään Suomen verotuksessa. Tämä tarkoittaa, että kokonaisverorasitus pysyy kohtuullisena, eikä samaa osinkoa veroteta kahteen kertaan.
Osakesäästötilillä tilanne on kuitenkin toinen. Ulkomailla perittyä lähdeveroa ei hyvitetä Suomessa, vaan se jää pysyvästi sijoittajan tappioksi. Käytännössä tämä tarkoittaa, että jos esimerkiksi Yhdysvalloista maksetaan 100 euroa osinkoa ja maassa peritään 15 euron lähdevero, sijoittaja saa tililleen 85 euroa. Kun nostat varat myöhemmin osakesäästötililtä ulos, koko tuotto verotetaan vielä Suomessa pääomatulona.
Tästä syystä ulkomaiset osinkoyhtiöt kannattaa useimmiten pitää arvo-osuustilillä, jossa lähdevero hyvitetään ja kokonaisverotus pysyy kohtuullisena. Sen sijaan osinkoa maksamattomat kasvuyhtiöt sopivat osakesäästötilille, sillä niissä veron lykkääntymisen etu toteutuu täysimääräisesti eikä lähdeveroa peritä.
Usein kysytyt kysymykset? FAQ
Voinko omistaa sekä osakesäästötilin että arvo-osuustilin yhtä aikaa?
Kyllä voit, ja se on monelle sijoittajalle järkevin ratkaisu. OST sopii pitkän aikavälin kasvuun ja AOT laajaan hajautukseen ja säännöllisiin osinkotuloihin.
Mitä eroa on osakesäästötilin ja arvo-osuustilin verotuksessa?
Osakesäästötilillä verot maksetaan vasta, kun varoja nostetaan, kun taas arvo-osuustilillä verotus tapahtuu vuosittain. Tämä tekee OST:stä verotehokkaamman pitkällä aikavälillä, mutta AOT tarjoaa enemmän verosuunnittelun mahdollisuuksia.
Mitä sijoituskohteita osakesäästötilille voi ostaa?
OST:lle voi ostaa vain pörssilistattuja osakkeita ja First North -yhtiöitä. Rahastoja, ETF:iä tai joukkovelkakirjoja ei voi sinne sijoittaa.
Voinko siirtää osakkeita tilien välillä?
Et voi. OST:lle voi siirtää vain rahaa, ja tilien välillä ei voi siirtää osakkeita ilman myyntiä ja ostoa, mikä voi aiheuttaa veroseuraamuksia.
Paljonko osakesäästötilille voi tallettaa vuonna 2025?
Vuodesta 2024 alkaen osakesäästötilille voi tallettaa yhteensä enintään 100 000 euroa. Tilin arvo voi kuitenkin kasvaa rajattomasti, eli tuotoilla ei ole ylärajaa.