Nillion är ett decentraliserat nätverk för krypterade marknader (Encrypted Markets). Istället för att sända ut en instruktion innan den utförs förseglar användaren den till ett villkor och publicerar den on-chain, där den förblir oläsbar för andra handlare, för agenter och för nätverket självt, tills villkoret uppfylls. Vid den tidpunkten låser ett tröskelantal oberoende noder upp den, och den exekveras automatiskt. Covenants är primitiven som gör detta möjligt och som ger integritet åt de delar av en marknad som alltid har körts i öppen dager: ordern, strategin och logiken bakom dem.

$NIL är nätverkets nativa nyttotoken och används för:

* Protokollavgifter för att skapa och lösa Covenants

* Staking för att driva en nod och säkra nätverket

* Belöningar som betalas till noder som övervakar villkor och avräknar resultat

Covenants är protokollet som driver Encrypted Markets:

* Villkorsstyrda instruktioner förseglade on-chain, som avslöjas och exekveras endast när realtidsdataflöden uppfyller villkoret

$NIL ger även tillgång till Nillions etablerade integritetsinfrastruktur:

* nilDB: en krypterad databas där data delas upp över flera noder, och där beräkningar fortfarande kan utföras på data medan den är i krypterad form

* nilAI: AI-fokuserade integritetstekniker, inklusive AI Virtual Machine (AIVM), nada-AI och nilTEE